Еще в середине июня Д. Медведев предложил создать специальную финансовую структуру для контроля за инвестициями в отечественную экономику, расширить инвестиционную деятельность Фонда национального благосостояния, а также использовать в качестве инструментов вложения средств фонда акции и облигации не только заграничных, но и российских эмитентов.
Глава Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) представил председателю правительства РФ В. Путину свои соображения о перспективах создания российского регионального финансового центра. Для достижения этой цели ФСФР снизил квоту размещения российских акций на зарубежных биржах с 35 до 30 процентов. Для стратегических предприятий эта квота ограничивается 25 процентами, а если компания занимается геологоразведкой или же добычей полезных ископаемых, то квота не может превышать 5 процентов акций от общего количества всех размещенных ценных бумаг. Уже в текущем году объем торгов на российском фондовом рынке составил 32 триллиона рублей, что фактически равно ВВП страны.
Как известно, лидирующее положение США в мире основывается не только на их военной и экономической мощи, но и на американской финансовой системе. Упрощенно доллар можно сравнить с пустой тарой, которая наполняется по всему миру реальными продуктами в обмен на него. Это позволяет США безбедно жить за «чужой счет», американский внешний долг уже давно превысил собственный ВВП.
Любые разговоры о новых «твердых» валютах – будь то в зоне АСЕАН, в Латинской Америке или в России – весьма болезненны для американцев. Очевидно, однако, что дни, когда доллар был главным «хозяином» в мире, сочтены, а связанные с этим односторонние преимущества США близятся к концу.
Своя валюта уже появилась в Европе, а Китай предупреждает США о готовности перевести собственные золотовалютные резервы в евро всякий раз, когда американцы пытаются оказать на него давление. По экспертным оценкам, китайская экономика к 2035 году выйдет на первое место в мире. Уже сейчас золотовалютные резервы КНР в несколько раз превосходят запасы Форт-Нокса, а в прошлом году китайцы опередили США и по экспорту товаров.
Что касается России, то для нее внесение коррективов в нынешнюю финансовую архитектуру мира становится, похоже, все более актуальной темой. Это объясняется не только тем, что обеспечение ее национальной безопасности распространяется и на финансовую сферу, но и необходимостью создания системы сдержек и противовесов ожидаемому финансовому кризису, раскаты которого недавно явственно прозвучали в США.
Односторонняя ориентация на доллар опасна заражением наших финансов, включенных в глобальные финансовые рынки, «долларовой инфекцией» с Запада. Ориентируясь на доллар, Россия теряет крупные дополнительные доходы не только от энергопоставок в Европу, но и от товарооборота со странами СНГ, рублевые расчеты с которыми составляют лишь около 15 процентов. Кроме того, ослабление американской валюты влечет за собой снижение доходов от продажи нефти и уценку наших золотовалютных резервов на миллиарды долларов.
Министр финансов А. Кудрин обещает сделать рубль региональной резервной валютой в ближайшую пятилетку. Но для достижения этой цели даже в столь отдаленной перспективе ему придется преодолеть упрямое сопротивление его же единомышленников – приверженцев либерального курса во вверенном ему министерстве. Которое, ссылаясь на «избыток средств», выводит почти четверть налоговых доходов федерального бюджета из экономического оборота.
Если до 1990 года все доходы от эмиссии и обращения рубля являлись общегосударственной собственностью, то теперь Минфин привязал денежную эмиссию к приросту валютных резервов. В этой ситуации Россия, размещая на Западе огромные средства от экспортных поставок за рубеж, испытывает острый недостаток в кредитных ресурсах для отечественной экономики, а на один работающий в ней рубль более трех рублей резервируется преимущественно в иностранных активах.
Пока же Центробанк и Минфин явно ориентируются на поддержку доллара, несмотря на заявления наших финансовых гуру о заманчивых перспективах российского рубля. В долларовых активах мы держим почти половину наших резервов. Более 20 процентов резервов России (около 100 млрд долларов) вложено в облигации двух крупнейших ипотечных компаний США – Fannie Mae, Freddy Mac и Federal Home Loan Banks, акции которых недавно потеряли почти по 50 процентов своей стоимости из-за ипотечного кризиса в США.
Хотя до последнего времени резервы России вкладывались не в акции указанных компаний, а в их облигации, которые имеют, как правило, фиксированный доход, но после обвала на американском ипотечном рынке появились сообщения о готовности российских финансистов вложиться и в акции этих компаний, чтобы поддержать американскую финансовую систему в целом.
Складывается парадоксальная ситуация: высшее руководство России недвусмысленно заявляет о намерении превратить нашу страну в региональный финансовый центр с «твердым» рублем, а Минфин и Центробанк стремятся отдалить эту перспективу!
Есть, конечно, много причин для поддержки падающего доллара, в том числе и у тех, кто держит свои накопления в американских банках. Но существуют и контраргументы: безоглядная поддержка финансовой системы США означает и поддержку их мирового лидерства, которое в значительной степени основывается на этой системе.
Пора бы и самим американцам начинать учиться жить «по средствам» – снизить, например, свой военный бюджет и отказаться от вмешательства во внутренние дела других суверенных государств, в том числе и на постсоветском пространстве.
Евгений КОМИССАРЧУК, член правления клуба «Реалисты», член Коллегии военных экспертов
