Госдолг США бьет рекорды
Из-за дефицита госбюджета в США (в этом году он может достигнуть 2 триллионов долларов) ставки по американским гособлигациям остаются высокими, что будет и дальше содействовать выкачиванию ликвидности с рынков. Причем, как известно, при росте экономики дефицит бюджета снижается, а при проблемах растет за счет поддержки властями бизнеса и населения. Понятно, что при увеличении расходов и уменьшении доходов минфину США придется финансировать правительство за счет новых займов и кредитов.Но не только в этом кроется уязвимость зеленого: огромный госдолг США может «спилить» американскую валюту. Сохранение за долларом статуса главной резервной валюты в мире в основном будет зависеть от того, удастся ли федеральной резервной системе взять финансовые обременения страны под контроль. Сейчас картина следующая: госдолг США преодолел очередную планку (в текущем году он превысил 33 триллиона долларов и растет дальше). Во втором квартале соотношение размера долга и ВВП в США достигло 123 %.
Таким образом, ключевую опасность для доминирования доллара представляют не Китай и Россия, проводящие активную дедолларизацию, не отношения между США и государствами БРИКС, а катастрофический долг, который, по оценкам управления конгресса США по бюджету, может достичь 181 % от ВВП страны к 2050 году.
Закручивание финансовых гаек коснулось и евро: Европейский центробанк (ЕЦБ) вновь повысил учетную ставку — до 4,50 % (это максимум с 2001-го). Подобная монетарная политика вызвала длительное ослабление европейской валюты. Только за два последних месяца она значительно упала по отношению к доллару. Еврокомиссия констатирует: инфляция в еврозоне остается высокой и не снизится до желаемых 2 %. Ее рубеж — 5,6 % в 2023-м.
В последнее время трейдеры избавляются от евро из-за действий ЕЦБ. Это связано со спадом промышленности, сектора услуг и уровнем потребительского пессимизма населения (внутренний спрос) в ряде стран ЕС — Германии, Испании, Чехии, Франции, Италии, Польше, Финляндии и Эстонии. При этом экономика Нидерландов уже вступила в рецессию из-за двух квартальных падений ВВП подряд. Евровалюте сегодня перестают доверять и инвесторы. Эксперты объясняют это, в частности, энергетическим кризисом из-за отказа от недорогих российских энергоресурсов (газа, нефти и угля), жесткой санкционной политикой в отношении России и Беларуси и украинским конфликтом, на который Брюссель с Вашингтоном направляют финансовую и военную помощь. Таким образом, в среднесрочной перспективе ситуация не будет содействовать скорому восстановлению экономики и финансов еврозоны.
Кстати, учитывая ряд проблем, в Беларуси евро был исключен из общей валютной корзины.
Идет поиск альтернативы
Важнейшим вопросом в странах БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР) стало введение расчетов в национальных валютах между ее участниками взамен доллара. Ведь 26 % мирового ВВП приходится на эти государства (как известно, 1 января 2024 года Саудовская Аравия, ОАЭ, Иран, Эфиопия, Египет и Аргентина также станут полноправными членами объединения). Что касается нашего вступления в эту глобальную структуру, мы рассчитываем на скорейшее рассмотрение заявки, которую подали официально в мае.— В ходе наших контактов со странами — членами БРИКС, странами-партнерами мы получили совершенно четкие заверения, что наша заявка находится в приоритете и она будет рассмотрена, — отметил министр иностранных дел Беларуси Сергей Алейник.
Посол Беларуси в России Дмитрий Крутой убежден, что влияние доллара будет снижаться даже быстрее, чем ожидают эксперты, и альтернативная резервная валюта БРИКС появится в самое ближайшее время. Второй важный элемент финансового блока — Новый банк развития БРИКС:
— На мой взгляд, он объективно придет на смену Всемирному банку, который стремительно растерял свой авторитет и, по сути, дискредитировал себя, отказавшись в угоду неким конъюнктурным интересам США от реализации даже остросоциальных и бюджетных проектов, в том числе критической инфраструктуры для развивающихся стран. После такого я не представляю, как он сохранится как международный институт развития в классическом понимании.
С учетом динамики изменений курсов валют доля зеленого в мировых валютных резервах после 2016 года уменьшилась на 11 %, начиная с 2008-го — на 22 %. Никто уже сейчас не спорит, что доллар сдает позиции в мире. Нынче его доля в глобальных валютных резервах — 58 %. Это, конечно, довольно много, но значительно меньше, чем пару десятилетий назад, когда его доля была 73 % и он являлся неоспоримой денежной доминантой.
Процесс смещения доллара с финансового олимпа займет не одно десятилетие. Однако придет время, когда практически все начнут уходить от его использования. Евро, у которого проблем больше, чем у доллара, не в состоянии стать его конкурентом. Поэтому сейчас идет формирование новой глобальной финансовой системы.
Михаил Ковалев, доктор физико-математических наук, профессор кафедры аналитической экономики и эконометрики БГУ:
— Есть два препятствия ухода от доллара в расчетах: традиции международного ценообразования в долларах и волатильность курсов национальных валют. Многие страны говорят о переходе на расчеты в национальных валютах, но процесс этот идет не так быстро, как хотелось бы. В век финтеха давно пора создать валютно-расчетный центр БРИКС или китайской инициативы «Один пояс, один путь» для расчетов в национальных валютах в режиме реального времени, чтобы избежать рисков колебаний национальных валют. Банки стран — участниц объединения имели бы корсчета в этом центре, расплачивались бы в нацвалютах и плату за товары получали бы в своей валюте. Фактически субьекты хозяйствования знали бы и имели бы дело только с финансами своего государства. Убежден, что рано или поздно это будет сделано.
В ТЕМУ
Многие государства устали от многолетней западной гегемонии: санкционной политики, организации в мировом масштабе барьеров на пути поставок энергоресурсов, разрушения действующих логистических цепочек. Теперь в странах золотого миллиарда высокая инфляция, падение промышленности, инвестиций, снижение уровня жизни населения, а значит, рост социальной напряженности.
savostenko@sb.by
