Ориентир 1. Инфляция
Почему за этим показателем нужно следить в первую очередь? Уровень цен важен для всех: для тех, кто откладывает деньги, берет в долг или просто живет на зарплату. Как правило, доходы растут медленнее, чем цифры на ценниках в магазинах, поэтому от уровня инфляции напрямую зависит, сколько и чего мы можем купить.
В этом году целевой показатель — 12% в годовом выражении (то есть на декабрь к декабрю). И его, похоже, удастся выдержать — в октябре инфляция составляла 11% в годовом исчислении. Впрочем, для тех, кто в банк заходит лишь для оплаты “коммуналки”, эта цифра представляет мало интереса. На состоянии семейного бюджета в каждой семье инфляция отражается по-разному. Причина проста: официальная статистика отражает общие цифры — как изменилась стоимость стандартной потребительской корзины. Однако на деле ее состав у каждого свой.
К примеру, одни предпочитают покупать только импортные фрукты и овощи, другие — белорусские, причем по сезону. В некоторых семьях солидные суммы уходят на покупку брендовой одежды, а есть те, кто предпочитает демократичные марки. На бюджете автомобилиста серьезно отобьется повышение цен на топливо, а тем, у кого машины нет, этот показатель безразличен. Поэтому, если оценивать динамику цен с точки зрения личных финансов, есть смысл отслеживать не столько общий показатель, сколько персональную инфляцию.
Рассчитать ее можно на специальном калькуляторе на сайте Национального статистического комитета. Нужно выбрать регион проживания и заполнить суммы расходов по различным категориям. При этом учитываются траты не только за 1 месяц (питание, транспортные расходы и так далее), но и за год (обувь, одежда и прочее) и даже за 3 года (мебель, бытовые электроприборы и тому подобное). На основе этого выводится таблица: как отличается ваша структура расходов от средней по стране, а также уровень персональной инфляции (для сравнения указывается и в целом по Беларуси). Дополнительно можно сделать расчет по индексу потребительских цен за год. Если вам кажется, что жизнь сильно подорожала, присмотритесь, где вы тратите больше среднего.
В свою очередь для тех, кому не чужды понятия “кредит” и “депозит”, следует обращать внимание как раз на средний показатель по стране. Инфляция отражает не просто изменение цен, а степень обесценивания дензнаков. Поэтому банки ориентируются на нее, когда определяют стоимость денег, то есть ставки.
Расхожее мнение: если инфляция резко выросла, а банк дал кредит, он остается в минусе. То же самое актуально и для резких скачков курса. Но стоит ли играть с огнем? Эксперт Центра экономических исследований Beroc Олег Мазоль поясняет:
— Зачастую в кредитовании банки применяют плавающую ставку, то есть финучреждение может ее менять. Какие бы катаклизмы ни происходили в экономике (девальвация национальной валюты, рост инфляции), ставка будет скорректирована в пользу банка. Если же процент фиксированный, а кредитополучатель получает доход в белорусских рублях без привязки к валюте, на нем инфляция или скачки курса отобьются так же, как и на банке. Для клиента единственный вариант что-то выиграть — обладать инсайдерской информацией о скором скачке курса: взять кредит в рублях и купить на них доллары. Но это уже, скорее, фантастика.
В планах на следующий год — удержать инфляцию в пределах 9%. По мнению аналитика исследовательской группы BusinessForecast.by Александра Мухи, это осуществимо:
— Задача амбициозная, но те 11%, которые мы имеем сейчас, — это уже близко к запланированной на следующий год цифре. Если Нацбанк продолжит ту же политику, что и сейчас, на мой взгляд, мы сможем удержать инфляцию в пределах однозначных величин.
Ориентир 2. Ставки
Один из наиболее популярных у нас инструментов сбережения — банковский депозит. Пришел в банк, подписал договор, передал деньги — через оговоренный срок приходи и забирай с надбавкой (а можно и вовсе оформить вклад не выходя из дому — через интернет-банкинг). Размер надбавки определяют процентные ставки. Но это палка о двух концах: чем выше банк платит по вкладу, тем дороже он будет брать с тех, кто решил деньги одолжить — то есть по кредитам. Откуда берется начальная цифра?
Главный ориентир — ставка рефинансирования. Ее определяет Национальный банк — это проценты, которые платят банки за пользование его кредитами. Сегодня показатель равен 18% годовых. За год его снижали 4 раза — в общей сложности отняли 7%. Александр Муха объясняет:
— В первую очередь этому способствовало замедление темпов инфляции в годовом выражении. Также сыграло роль уменьшение инфляционных и девальвационных ожиданий, да и в целом улучшение ситуации на внутреннем валютном рынке и в денежно-кредитной сфере.
Нередко банки напрямую привязывают ставки по кредитам и депозитам к ставке рефинансирования: например, СР+2%. Если ключевой процент меняется, меняется и общая стоимость заемных средств, нередко и для действующих договоров (обратите внимание, есть ли в договоре такой пункт).
Если не брать в расчет вклады до востребования (деньги можно забрать в любой момент, но и прибыль — около 2—3% годовых), сегодня ставки по рублевым депозитам варьируются примерно от 7,5 до 24% годовых. От чего зависит процент?
Самые прибыльные предложения по безотзывным вкладам на долгий срок. Безотзывные — значит те, по которым досрочное снятие средств по инициативе клиента невозможно. Есть, конечно, исключительные случаи, правда, что таковыми считать, решает финучреждение. Длительное размещение вклада (дольше 1 года) дает еще одно преимущество — не нужно платить подоходный налог с доходов по такому депозиту. Отдавая предпочтение подобному вкладу, обратите внимание, есть ли возможность капитализации — это когда проценты прибавляются к “телу” вклада. Так прибыль выйдет больше.
Ниже всего ставки по краткосрочным отзывным предложениям. Забрать такой вклад можно в любой момент, но проценты пересчитают по еще более низкой ставке. Минус депозита и в том, что с начисленных по нему доходов придется платить налог (если срок размещения менее года) — 13%. Нужную сумму банк вычтет сам.
Сравним конкретные предложения одного банка: безотзывный вклад, где первые полгода фиксированная ставка 19,5% годовых (затем СР+0%, то есть 18%) и отзывный вклад на 3 месяца под 11%. Если положить 1000 рублей, в первом случае за год будет начислено 204,45 рубля. Во втором — доход в общей сложности составит около 100 рублей (если каждые три месяца в течение года мы будем класть деньги на счет — с учетом накопленных процентов, но за вычетом налога). Разница — в два раза.
Потребительский кредит в рублях обойдется примерно от 20 до 55% годовых. Стоимость заемных средств зависит от способа обеспечения (наименее надежный, а значит, наиболее дорогой вариант — неустойка, самый дешевый — от двух поручителей), срока и других факторов. Это по-прежнему весьма небюджетное удовольствие: переплата по кредиту под 20% на год, если взять 1000 рублей, составит 111 рублей, под 55% — 322 рубля. Если берете взаймы на конкретную покупку (например, бытовой техники, автомобиля), узнайте, нет ли специальных предложений — по ним условия могут быть выгоднее. Обратите внимание, есть ли возможность досрочного погашения — чем раньше разделаетесь с кредитом, тем меньше будет переплата.
Если с кредитом можно повременить, отложите поход в банк хотя бы до следующего года. Александр Муха уверен, что ставки продолжат снижаться:
— Однако по сравнению с нынешним годом процесс замедлится. К примеру, шаг снижения ставки рефинансирования будет не 2%, а 0,5—1%. Скорость снижения ставок будет различаться в разрезе отдельных инструментов: например, ставки по рублевым кредитам будут снижаться быстрее, чем по депозитам. К слову, что касается вкладов, думаю, что ставки по безотзывным депозитам будут как минимум на 3—4% превышать уровень инфляции в годовом исчислении.
Ориентир 3. Курсы валют
Объяснения, вероятно, излишни: за курсом валют у нас следят многие. Если рубль слабеет, номинально дорожает импорт. Кроме того, немало людей используют валюту для защиты сбережений от инфляции и скачков на валютном рынке. Впрочем, сегодня наш рубль имеет довольно сильные позиции. Если пару лет назад он всецело зависел от доллара, то сейчас идет привязка к корзине валют. Недавно пропорции в ней немного изменили, большую часть отвели российскому рублю — 50%, у доллара — 30%, у евро осталось 20%. Олег Мазоль объясняет:
— В корзину входят валюты, которые используются в международных расчетах нашей страны. Главный торговый партнер — Россия, соответственно у российского рубля наибольшая доля. Ее увеличение говорит о том, что наша валюта будет сильнее реагировать на колебания соседской — это сделано, чтобы сохранить конкурентоспособность нашего экспорта.
Зависимость от российского рубля особенно чувствовалась в начале года. Сильно колебались цены на нефть, а вместе с ними и курс российских дензнаков. Отголоски доносились и до нас. Однако в ближайшем будущем такой сценарий вряд ли повторится: страны ОПЕК договорились о сокращении добычи нефти в следующем году. Не исключено, что к ним присоединятся и некоторые другие нефтедобывающие страны, не входящие в организацию. А это предпосылка к тому, что в 2017-м цены на углеводороды будут если не расти, то, по крайней мере, не падать. Есть и другой фактор, указывающий на то, что курс российского рубля в следующем году будет куда устойчивее, чем в начале нынешнего, считает Олег Мазоль:
— Примерно со второй половины 2016 года соседская валюта перестала так явно реагировать на изменения цен на нефть. Финансовые власти России приняли решение уходить от подобной привязки. Теперь российский рубль подвержен колебаниям только в случае серьезных скачков на нефтяном рынке. В целом, думаю, в следующем году российский рубль будет стабильной валютой. То же касается и белорусского рубля — если ситуация коренным образом не изменится, резких скачков не предвидится.
Так что бегать в обменник после каждой зарплаты будет таким же бессмысленным занятием, как и сейчас. Но тем, кто так или иначе предпочитает часть сбережений хранить в иностранной валюте — для заграничных поездок или просто для распределения рисков, есть над чем задуматься: на чаше весов “евро — доллар” возможны перепады.
Еще пару лет назад за евровалюту давали 1,4—1,5 доллара, сейчас — 1,07. Причина — как политические проблемы (чего стоит референдум в Каталонии, выход Великобритании из ЕС), так и экономические. В частности, сегодня Европейский центральный банк проводит политику количественного смягчения. Что это значит? Государство скупает на рынке свои ценные бумаги, тем самым запуская в экономику деньги, причем дешевые. Вместе с тем снижаются ключевые ставки — на фоне этого евро теряет привлекательность для инвесторов.
С долларом обратная ситуация: подобную политику свернули, а в конце прошлого года Федрезерв (аналог Центробанка) повысил ключевые ставки. Валюта стала сулить прибыль, на нее повысился спрос — отсюда и рост курса доллара практически ко всем валютам развивающихся стран. Правда, после победы на выборах президента США миллиардера Дональда Трампа аналитики несколько обеспокоились судьбой доллара. Но поводов для тревоги нет, убежден Олег Мазоль:
— Думаю, в следующем году Федрезерв продолжит постепенно повышать ставки. Это значит, что доллар будет становиться все привлекательнее для инвесторов. И не исключено, что к концу 2017 года доллар и евро достигнут паритета. В это время будет выгодно покупать валюту еврозоны — на перспективу. Через пару лет ситуация может измениться и мы вернемся к тому, что было два года назад: в США будут выкупать ценные бумаги, в ЕС — продавать. Тогда не исключено, что курс евро к доллару вернется к отметке 1,4.
КАЛЬКУЛЯТОР
В долларах или в рублях — какой депозит выгоднее?
Сегодня банки предлагают невысокие ставки по валютным (в евро и долларах) депозитам — до 3,5% годовых. По вкладам на короткий срок (3—6 месяцев) — и вовсе 1,5—2%. При этом, как правило, ставки на срок свыше 6 месяцев — плавающие. Еще один немаловажный нюанс: если в случае с рублевыми депозитами от уплаты подоходного налога с процентов освобождены те, которые пролежали более 1 года, то в случае валютных — более 2 лет.
Сравним для примера два безотзывных вклада сроком на 6 месяцев: валютный под 2% годовых и рублевый под 16%. Сумма — 1000 долларов и 1970 рублей. В первом случае доход за вычетом налога составит 8,75 доллара, во втором — 142 рубля, или 72 доллара в эквиваленте. Второй вариант значительно выгоднее. Даже с учетом курсовых колебаний: чтобы суммы (с учетом процентов), которые вы заберете со счета, сравнялись, курс должен вырасти с 1,970 до 2,093 рубля.
Стоит ли вкладываться в золото?
Этот металл финансисты называют “тихой гаванью” — в него вкладываются в кризисные периоды. Когда в мировой экономике проблемы, цена на золото растет. Так было и в мировой финансовый кризис 2008 года — к 2011-му за тройскую унцию (около 31,1 грамма) давали более 1900 долларов. Но вскоре пузырь лопнул. Сейчас цена на золото примерно 1160 долларов за тройскую унцию. Впрочем, в середине 1990-х за нее и вовсе давали 400 долларов.
У нас купить слиток весом от 1 до 1000 граммов можно, к примеру, в Национальном банке. Но следует учесть: стоимость продажи и стоимость покупки существенно разнятся. Например, 1 грамм продается за 100,1 рубля, а купить такой слиток банк готов за 72,62 рубля. Предположим, слиток мы купили 4 января этого года за 909 900 неденоминированных рублей — на тот момент 49 долларов. Продаем его сейчас — за 72,62 рубля, то есть около 37 долларов. Выходит, вариант не то что не прибыльный, а даже убыточный.
Однако это не значит, что золото покупать вообще нет смысла: если есть деньги, которые вы готовы вложить на долгий срок (5—10 лет), рассмотреть подобный вариант стоит.
