Развитие инструментов торгового финансирования может ликвидировать дефицит счета текущих операций
Сильнее всего мировая финансовая нестабильность ударила по международной торговле. Даже принципы свободы перемещения товаров ВТО не спасли мировую экономику от вала заградительных мер против «чужой» продукции. Впрочем, реакция на кризис вполне предсказуемая и понятная. И ничего катастрофического для белорусской экономики в ней нет: просто необходимо диверсифицировать рынки сбыта, чем активно занимались многие промышленные предприятия в прошлом году. Вполне естественно, что необходимость перестраивать систему реализации на экспорт не самым лучшим образом сказалась на некоторых макроэкономических показателях. В том числе счете текущих операций, который, говоря простым языком, характеризует движение денежных средств через границу. Пока мы находимся в некотором дефиците. Бороться с ним можно различными способами, но один из самых эффективных, имеющих большой потенциал развития в Беларуси — использование инструментов торгового финансирования. Эти операции широко распространены во всем мире, но в республике по различным причинам своего повсеместного распространения еще не получили. О перспективах развития этих финансовых инструментов мы попросили рассказать экспертов ведущих банков Беларуси.
-----------------------------------
Сергей Наварко, начальник управления клиентских отношений ЗАО «АКБ БЕЛРОСБАНК»:
— Несмотря на то что иностранные поставщики в силу объективных причин не готовы предоставлять товарные кредиты белорусским импортерам, существуют инструменты торгового финансирования, позволяющие учесть интересы двух участников сделки: банковские гарантии и документарные аккредитивы.
Наличие безотзывного обязательства банка в виде банковской гарантии позволяет импортеру, как минимум, избежать необходимости осуществления предоплаты, а как максимум — получить отсрочку от поставщика, чьи риски неоплаты товара покрыты банковской гарантией.
Использование документарных аккредитивов является широко используемой формой расчетов во всем мире и по мере роста авторитета белорусских банков за рубежом стремительно завоевывает позиции и в нашей стране. Она может быть особенно востребована оптовыми поставщиками импортного товара.
Банк открывает импортеру аккредитив без перечисления денег, то есть покупатель получает возможность приобрести товар, не обладая средствами для предоплаты или аванса. Кроме того, импортер не несет, как в случае с предоплатой, риски неисполнения поставщиком своих обязательств, так как аккредитив передается поставщику только после отгрузки им товара.
Более того, если клиент не имеет возможности перечислить деньги к моменту платежа по аккредитиву, то банк может предложить кредит.
Таким образом, предприятие, закупающее за рубежом товары для собственного производства, может рассчитаться с банком после всего производственного цикла: закупки материалов, производства товара, его продажи и получения выручки.
Важно и то, что финансирование белорусских импортеров в рамках аккредитива, как правило, обходится существенно дешевле привлечения заемных средств для осуществления предоплаты.
Расчеты с помощью аккредитивов могут применяться не только в оптовой торговле, но и в сделках, связанных с поставкой оборудования. Однако для финансирования инвестиционных проектов, связанных в первую очередь с закупкой импортного оборудования, обычно используются кредиты западных финансовых институтов. Это позволяет привлечь ресурсы на длительные сроки — до 5 лет по ставке ниже ставок белорусского рынка на 3—5 процентных пунктов. Зарубежные банки проводят подобное финансирование в целях поддержки собственных экспортеров.
-----------------------------------
Сергей Муханов, директор департамента международных и фондовых операций ЗАО «Альфа-Банк»:
— В условиях глобализации сложно переоценить роль международной торговли. Вместе с тем участие во внешнеторговом процессе сопряжено с определенными рисками оплаты, поставки товара, ограничениями в сфере валютного регулирования (например, запрет на предоплату по импорту). К тому же далеко не всегда белорусские компании располагают собственными финансовыми ресурсами в необходимом объеме, чтобы произвести платеж за очередную партию товара, поставляемого зарубежным партнером, или чтобы закупить и подготовить к отгрузке экспортируемую продукцию. Эффективный инструмент решения этих проблем — торговое финансирование. Его инструменты — аккредитивы, банковские гарантии, факторинг, форфейтинг — позволяют не только в значительной степени снимать многие риски в международной торговле, но и эффективно структурировать денежные потоки компании, минимизировать объем собственных средств для внешнеэкономической деятельности.
В инструментарии торгового финансирования есть множество элементов, но, пожалуй, основным инструментом, на базе которого строится большинство финансовых схем, — аккредитив. Это — обязательство банка заплатить в пользу продавца оговоренную сумму денег против предоставления надлежащим образом оформленного пакета документов, указанного в тексте аккредитива. Этот инструмент отражает интересы как продавца, так и покупателя. Продавец, в пользу которого выставляется аккредитив, имеет гарантию оплаты за товар уже не со стороны покупателя, а со стороны банка, и может смело начинать производство или отправку очередной партии. А покупатель оплачивает товар только по факту поставки, причем может убедиться, что поставлен товар надлежащего качества и необходимых потребительских характеристик. Банковские гарантии во всех их проявлениях также являются инструментом торгового финансирования.
Когда мы говорим о торговом финансировании, важно понимать, что речь идет о предоставлении ресурсов не только торговым компаниям. Эти инструменты позволяют производителям закупать необходимые комплектующие или даже производить техническое перевооружение для выпуска более совершенной и конкурентоспособной продукции. Именно поэтому роль торгового финансирования столь высока в мировой экономике.
На фоне мирового финансового кризиса ситуация со среднесрочными лимитами со стороны иностранных финансовых институтов в пользу белорусских банков несколько осложнилась: большинство сделок рассматриваются в индивидуальном порядке, тогда как до кризиса работа шла практически в автоматическом режиме в рамках установленных лимитов. Тем не менее кредитные линии на белорусские банки не закрыты. Есть ряд западных банков, которые имеют долгосрочную позитивную историю работы с Беларусью, разобрались в местной специфике и успешно функционируют на белорусском рынке длительное время. Прежде всего это банки Германии, Австрии, Италии.
С точки зрения долгосрочного финансирования поставок оборудования под покрытие экспортных страховых агентств лимиты есть, и довольно большие, прежде всего от стран ЕС. Европейцам тоже важно экспортировать свою продукцию, а дорогостоящее оборудование без финансового сопровождения сделки продать сложно. Если ранее некоторые страны не устанавливали лимит покрытия на Беларусь, то теперь ситуация начинает меняться, поскольку приходит понимание, что без таких лимитов они ухудшают конкурентные преимущества своих экспортеров. В прошлом году в этом направлении активизировала сотрудничество с Беларусью Италия.
С точки зрения работы в области торгового финансирования нашего банка могу отметить, что ЗАО «Альфа-Банк» считает эту деятельность одним из своих приоритетов и активно работает как над получением новых лимитов со стороны иностранных банков, так и над разработкой и внедрением новых продуктов, которые в наибольшей степени соответствуют потребностям наших клиентов. Мы постоянно расширяем географию нашего сотрудничества. В частности, за прошлый год были установлены новые контакты более чем со 150 банками мира и почти 30 экспортными страховыми агентствами из таких стран, как Германия, Италия, Австрия, Нидерланды, Швеция, и многих других.
