Самый популярный инструмент сбережений у наших граждан после стеклянной кубышки — банковские вклады. В сегменте депозитов наибольшую прибыль в целом с начала года принесли вклады в белорусских рублях и российских рублях. В национальной валюте — за счет высокой процентной ставки, которая в январе—ноябре колебалась в диапазоне 13—27% годовых. А в российских рублях — за счет роста его курса в стране на четверть (с начала года).
По оценке старшего аналитика «Альпари» Вадима Иосуба, такой рост стал возможным благодаря повышению стоимости нефти. Что касается вкладов в долларах и евро, прибыльность по ним была гораздо ниже. Эксперт-аналитик компании «ТелеТрейд» в Беларуси Жанна Кулакова добавляет: ситуация на валютном рынке постоянно меняется, а вместе с ней меняется и доходность по депозитам в той или иной валюте. Так, ноябрь—декабрь выдались не очень удачными для белорусского рубля, но хорошими для российского. В первом полугодии был весьма интересен евро, а во втором — настал звездный час доллара. При этом из-за существенного оттока валютных вкладов в лучшую сторону изменилась структура сбережений. Доля иностранной валюты в общем объеме депозитов населения и предприятий сократилась с 79,8% на начало года до 76,9% на 1 декабря.
Что касается альтернативных сберегательных инструментов, то в этом году, по мнению Жанны Кулаковой, весьма привлекательным было золото — в первом полугодии этот драгметалл подорожал почти на 30%:
— Тот, кто купил золото в начале 2016 года, мог получить отличный доход, особенно если пользовался не слитками с огромной разницей между ценой покупки и продажи, а обезличенным металлом. Во втором полугодии золото растеряло почти весь свой рост, но все равно стоит на 8% дороже, чем в начале января.
А вот Вадим Иосуб считает, что инвестиции в этот драгоценный металл не слишком интересны: сейчас его стоимость вернулась к тем цифрам, с которых начинался год. А если говорить глобально, цена золота падает уже пять лет. Кроме того, драгметалл торгуется за доллары, а рост доллара при прочих равных условиях приводит к потере цены золота.
Из интересных инструментов сбережений эксперты отмечают валютные облигации Минфина, процентная ставка по которым примерно в полтора раза превышала ставки по валютным вкладам. Правда, делают поправку: этих бумаг уже нет в продаже. А вот недвижимость в 2016 году была не самым привлекательным вложением: с января до середины декабря средняя цена квадратного метра упала на 10%. Что касается «экзотических» для белорусов валют типа британского фунта стерлингов, китайского юаня или швейцарского франка, нужно помнить несколько моментов. Во-первых, рост доллара в следующем году ожидается ко многим валютам, не только относительно евро. Во-вторых, найти в белорусских банках фунты или франки довольно проблематично.
Так в чем же лучше всего держать сбережения в новом году? Чтобы ответить на этот вопрос, для начала нужно разобраться, как будут чувствовать себя в 2017-м иностранные валюты. По мнению Вадима Иосуба, российский рубль может растерять преимущества, которые у него были недавно. Связано это с тем, что весь позитив на нефтяном рынке уже произошел, а следовательно, каких-то причин для дальнейшего роста курса российского рубля пока нет. В то же время в новом году ожидается существенный рост доллара. Это связано не только с тем, что впервые за год была поднята ставка Федеральной резервной системы США (ФРС). Эксперты ожидают, что в 2017 году ставка вырастет еще трижды. Это приведет к росту доллара против других мировых валют, в том числе будет способствовать росту курса американских денег к российскому и белорусскому рублям. Что касается евро, то в Европе сохраняется сверхмягкая монетарная политика, ключевая процентная ставка держится на нуле, продолжает работать печатный станок — такие тенденции могут продлиться до конца 2017-го. Это значит, что евро начнет слабеть.
— Тем не менее мы помним, что по валютным вкладам процентная ставка сейчас на уровне 4,5%, по белорусским рублям — существенно выше, — напоминает Вадим Иосуб. — Поэтому портфель сбережений на следующий год оптимально выглядит так: половина — на рублевом депозите, половина — на долларовом вкладе.
Один из самых актуальных вопросов, который всегда волнует наших граждан, — что будет с нашим рублем?
— С ноября уходящего года на валютном рынке ощущается некоторое напряжение: белорусский рубль ослабевает, притом что валюты на внутреннем рынке предостаточно, а на российском валютном рынке и рынке нефти царит позитив. За последние два месяца рубль упал к корзине на 3,3%. С одной стороны, не так уж и много, с другой — динамика все же негативная, да еще и курс российского рубля в середине декабря обновил исторический максимум, — приводит цифры Жанна Кулакова. — Судя по всему, ослабление рубля является следствием интервенций регулятора: спрос на валюту со стороны государства в стране достаточно высок, она нужна для рефинансирования госдолга и пополнения ЗВР. Поэтому при видимом избытке валюты на внутреннем рынке (чистая продажа за январь—ноябрь достигла 2,25 млрд долларов) национальная валюта в этом году ослабела более чем на 14%.
Нельзя исключать, добавляет эксперт, что постепенное ослабление рубля продолжится и в 2017 году, однако реальная угроза для национальной валюты появится только в том случае, если Правительству не удастся осуществить все запланированные заимствования или если резко изменятся тенденции на внутреннем рынке и спрос на валюту сильно вырастет. Но пока что таких предпосылок не просматривается. Поэтому даже если рубль продолжит слабеть в первом квартале, то вряд ли он упадет больше чем на несколько процентов. Неожиданный сюрприз могут преподнести разве что внешние рынки — они нам, к сожалению, неподвластны.
ФАКТЫ И ЦИФРЫ
Несмотря на то что отток вкладов из финучреждений страны продолжается, отдельные виды депозитов демонстрируют номинальный прирост. Так, рублевые срочные вклады населения за 11 месяцев выросли на 10,4%. Это меньше средней ставки по вкладам за аналогичный период, так что прирост не превышает капитализированных процентов. Зато реальный прирост продемонстрировали срочные депозиты юрлиц — плюс 21,9% за 11 месяцев. Что касается валютных депозитов, то население сократило свои банковские накопления на 8,7%, а юрлица — на 6,9%.
Совокупный объем срочных депозитов населения и предприятий в рублях и в валюте по состоянию на 1 декабря составил 23,2 млрд рублей в эквиваленте. Это на 1% больше, чем было в начале года.
