О новациях Указа № 241 и актуальных подходах в современном инвестиционном процессе

Мировая экономика барахтается в бесконечном множестве неопределенностей. Чем закончится тренд на регионализацию, никто толком не знает. Определенно новая архитектура экономики открывает много возможностей. В том числе и нашим производителям. Однако неизвестность повышает и потенциальные риски. Тем не менее это не отменяет необходимость запускать инвестиционный процесс. Когда дует ветер перемен, нужно строить не стены, а мельницы. Другой вопрос, какой они должны быть конструкции? На каких принципах работать? Очевидно, что сегодня придется по-новому подходить к подготовке инвестиционных проектов. Скрупулезно, исходя из новых реалий оценивать потенциальные возможности и риски. 31 июля ­­­Президент подписал Указ № 241, который расширил мандат Банка развития Республики Беларусь. Об особенностях инвестиционного процесса в сложившихся условиях рассказал председатель правления ОАО «Банк развития Республики Беларусь» Александр Егоров.

Кейсы эффективности

— Последние два года проводилась планомерная работа по трансформации Банка развития из исключительно финансового учреждения в институт развития с более широким функционалом и компетенциями, чем обеспечение кредитования тех или иных проектов. Была глубоко переработана стратегия банка, отработан ряд пилотных проектов по различным направлениям.

Теперь внесены соответствующие изменения в нормативно-правовую базу: указ расширяет мандат Банка развития. Основная наша задача — использование не только финансовых механизмов поддержки экономики, но и разработка и внедрение более широкого спектра инструментов для оживления инвестиционной активности.

Также указ предусматривает создание в Банке развития проектно-инвестиционного офиса. Его ключевая функция — оценка инвестиционных проектов, формирование всех проектных документов, помощь в поиске источников финансирования и его структурировании и так далее. В пилотном режиме мы уже отработали более десятка достаточно крупных инвестиционных проектов. Сейчас по поручению Правительства Банк развития работает как со значимыми инвестиционными проектами, в том числе в рамках межправительственного соглашения Беларуси и России, так и с проектами по реализации инициативы «Один район — один проект».

Мы поездили по районам, видим, на местах есть хорошие идеи, но возникают сложности с разработкой проектно-сметной документации, технического обоснования, с подготовкой бизнес-плана, поиском источников финансирования и его структурированием. Сейчас мы расширим эту работу.

Мировая экономика пребывает в условиях множества неизвестностей, и это влияет на инвестиции. Но все проблемы решаемы. Доказательством этому является реализация успешных проектов.

Например, одним из крупнейших белорусских предприятий реализованы импортозамещающие проекты по созданию и наращиванию объемов изготовления специализированной техники с локализацией производства отдельных видов такой техники и комплектующих. Раньше эти комплектующие импортировались из стран ЕС. Сейчас удалось преодолеть эту зависимость. Кроме того, они востребованы как у ряда белорусских, так и российских предприятий машиностроительного комплекса. ОАО «СтанкоГомель» освоило производство полного цикла пятикоординатных обрабатывающих центров. Причем все комплектующие либо собственного производства, либо поставляются из дружественных стран.

С начала года Банк развития начал финансирование инвестиционного проекта ОАО «Гомсельмаш», который реализуется с привлечением средств межправительственного кредита Российской Федерации. Убежден, что этот проект будет реализован раньше сроков, заявленных в бизнес-плане. Сейчас предприятие демонстрирует устойчивую эффективность, которая сохранится и в долгосрочном периоде: техника «Гомсельмаша» пользуется стабильным спросом не только в России, но и на других открытых для нас рынках.

Имеется целый ряд проектов не столь масштабных, но не менее важных. Они реализуются на ОАО «Брестский мясокомбинат», ОАО «Агрокомбинат «Дзержинский», ООО «Березастройматериалы», а также на ряде частных предприятий. Модернизация этих компаний обладает значимым фактором для развития региональных экономик. Стоит отметить, что по количеству и емкости инвестиционных проектов лидируют в стране Брестская и Минская области. И мы уверены, что уже в краткосрочной перспективе они внесут качественный вклад в развитие внутреннего регионального продукта.

Всего в этом году Банк развития планирует предоставить более миллиарда рублей инвестиционных кредитов.

Инвестиционная трансформация

— Несомненно, в новых экономических условиях инвестиционная сфера тоже переживает определенную трансформацию. Например, до 2022 года доля машин и оборудования (включая и транспортные средства) занимала более 40 процентов от вложений в основной капитал. И более половины этих затрат приходилось на импорт. Санкции коснулись в первую очередь этого сегмента. Сначала было прекращено зарубежное финансирование — ключевые белорусские банки одними из первых попали под ограничения. Затем началось давление и в отношении поставок технологий и оборудования. Опосредованно это затронуло и другие инвестиционные процессы. В частности, монтаж и пусконаладочные работы. В результате из-за форс-мажорных событий в прошлом году инвестиции в машины и оборудование в реальном выражении сократились на 30 процентов по сравнению с 2021 годом. Причем доля импорта снизилась с 57 процентов в позапрошлом году до 45,5 процента в 2022‑м.

Говоря же объективно, в силу циклического развития мировой экономики предприятия периодически сталкиваются с влиянием различных внешних факторов и условий на инвестиционные процессы: инфляционное давление, эпидемиологические риски, снижение деловой активности в тех или иных регионах. Фактически санкции — всего лишь одно из негативных импортируемых явлений из определенных регионов.

Наши компании в общем-то обладают определенным опытом работы в условиях внешней турбулентности. И сегодня белорусские предприятия в большинстве своем адаптировались к новым условиям и выработали стратегии инвестирования.

Растут поставки оборудования и технологий из государств ЕАЭС. В том числе развивается кооперация в целях повышения технологического суверенитета. Правда, для реализации ряда проектов требуется определенное время. Поэтому сегодня белорусские компании активно развивают взаимодействие в части поставок инвестиционных товаров с дружественными странами. Прежде всего с нашим стратегическим партнером Китаем — одним из мировых лидеров машиностроения. А также с другими государствами Юго-Восточной Азии, которые обладают компетенциями в производстве технологического оборудования для тех или иных отраслей. Например, Вьетнам является лидером по производству оборудования для ряда сегментов промышленности. Причем поставляет его по всему миру, в том числе и крупным транснациональным корпорациям.

По законам реального анализа

— Сегодня сбытовые стратегии предприятий предусматривают амбициозные планы по занятию собственной продукцией ниш, освободившихся в Беларуси и России после ухода или снижения активности иностранных компаний и поставщиков. По отдельным видам продукции и товарам действительно наблюдается конъюнктурный всплеск.

Однако стоит понимать, что для запуска качественного инвестиционного цикла необходим эффективный бизнес-план. Очень важно реально оценивать перспективы доступных нам рынков в средне- и долгосрочной перспективе. Или как минимум на период окупаемости проекта. Принципиально важно уйти от эйфории, когда желаемое принимается за действительное и бизнес-план построен на необъективных ценах на продукцию без соответствующего обоснования. Также необходимо очень внимательно изучать потенциальные рынки сбыта, реально оценивать динамику их развития как по объемным, так и по ценовым показателям, анализировать активность конкурентов…

Как отмечалось ранее, сегодня на место иностранных компаний активно приходят другие. Вместе с тем некоторые ушедшие транснацио­нальные корпорации перезапускают проекты под новыми вывесками и торговыми марками. Так или иначе, но нам приходится конкурировать с иностранными производителями.

Поэтому наша продукция должна быть устойчиво конкурентоспособной при любой конъюнктуре. И, соответственно, обладать экспортным потенциалом. Но на чужие рынки нужно уметь выходить: учитывать их особенности, знать характеристики, понимать их функционирование…

Все эти мероприятия должны отражаться в бизнес-плане, который должен быть объективно исполнимым. Когда в наш реальный сектор придет это понимание, тогда снизятся инвестиционные риски и повысится эффективность вложения в основной капитал.

Нивелирование инвестиционных рисков

1. Налаживание взаимодействия с поставщиками технологий и оборудования из дружественных стран с выстраиванием четких логистических цепочек. Необходимо в договоре определять обязательства сторон по достижению соответствующих технологических параметров инвестиционного проекта.

2. Закладка на уровне бизнес-плана альтернативных поставщиков сырья, материалов, комплектующих с оптимальным соотношением цена — качество — срок поставки. Эти вопросы нужно прорабатывать на уровне планирования, так как в новой реальности поставки из того или иного источника могут совершенно неожиданно прекратиться. И во время пандемии таких примеров было немало.

Лучше заранее позаботиться о диверсификации, провести соответствующие переговоры, сделать оценку качества продукции потенциального партнера. По критическому импорту, когда перечень поставщиков очень ограничен, а стабильное сотрудничество подвержено тем или иным рискам, необходимо локализовывать производство. В том числе в рамках региональной кооперации с партнерами из ЕАЭС.

3. Максимальное насыщение востребованной продукцией внутреннего рынка как самого надежного с точки зрения продаж. А также максимальное переориентирование сбыта в страны ЕАЭС, Азии и Африки.