По данным из последнего статистического банковского бюллетеня, средние процентные ставки по новым рублевым кредитам в декабре — 19 процентов, а средняя доходность депозитов — 9,2 процента. Та же картина по валюте: 8,2 процента и 2,4 процента. Неплохая такая разница для банков–посредников, которые по одной ставке свободные деньги покупают, по другой — продают. Щедрая маржа, безусловно, вещь приятная во всех отношениях, но имеющая определенные последствия, которые уже очевидны.
На днях читаю объявление. Коммерческий медцентр выпускает облигации на 500 тысяч долларов. Срок обращения — год. Процент в несколько раз выше, чем в банках, выплата каждые три месяца. То же самое делают торговые сети и застройщики — идут за деньгами не в банки, а обращаются напрямую к гражданам, в депозитных кошельках которых на начало года хранилась сумма, эквивалентная 9,7 млрд долларам. Причем, к сожалению, на три четверти — это все еще иностранная валюта. Для сравнения: в загашниках у предприятий почти вдвое меньше — 5,5 млрд (доля чистой валюты 58 процентов).
Статистика в декабре зафиксировала некоторое увеличение доли белорусских рублей на вкладных банковских счетах по сравнению с январем 2016 года на 1,4 миллиарда рублей, или на 18,5 процента. Однако о чистом росте рублевых сбережений, несмотря на укрепление курса национальной валюты, говорить пока рановато. Тут скорее эффект высоких ставок, которые в январе прошлого года достигали 25 процентов годовых. А вот падение сбережений в зарубежных дензнаках на 9,4 процента (это минус 1,1 млрд долларов), пожалуй, впечатляет.
В публикациях СМИ иной раз гуляет дежурная версия о том, что граждане стали проедать и в первую очередь валютные заначки. Не знаю, какая здесь доля истины. Посмотрим на другую тенденцию. Не так давно риелторы подвели итоги ушедшего года и констатировали: в Минске достигнут абсолютный рекорд продаж жилья. Из рук в руки перешли 15.011 квартир, на 14,2 процента больше, чем в 2015–м. Причем в то время, как в регионах спрос только снижался. Не кажется ли вам, что маневр похож на диверсификацию сбережений в недвижимость? Имеются вполне очевидные причины. Процентные ставки по вкладам снижаются, усложнились условия — вклады отзывные и безотзывные. Плюс налог на доходы по краткосрочным сбережениям. А недвижимость — тихая гавань, где цены, кстати, нынче царапают дно. Таких дешевых квартир Минск не видел последние 10 лет. Самое время улучшить жилищные условия или материальное состояние.
В принципе, то, что деньги развернулись из банков в стройки, неплохо. Однако если бы вслед за процентными ставками по депозитам более резвыми темпами шли вниз и кредитные предложения для бизнеса, было бы лучше всем, а не только банкирам, строителям и риелторам. Пока же, невзирая на отток депозитов, Нацбанк регулярно изымает ликвидность, то есть собирает лишние деньги. Это говорит о чем? Финансы невостребованы. Почему? Слишком дороги. Хотя сегодня реальному сектору свободные деньги нужны как никогда. Успешным бизнесам в этом смысле проще, могут одолжить средства напрямую, под векселя. А как быть тем, чьи дела не на слуху? Задачка...
aelita@sb.by
Советская Белоруссия № 21 (25156). Среда, 1 февраля 2017
