Залп по инвестициям
Олимпиада в Пекине еще не началась, а американцы установили очередной рекорд. Правда, не в зимних видах спорта, а в экономике — инфляция в январе составила в США 7,5 процента в годовом исчислении. Жестокая цифра, которая не только создает дискомфорт внутри страны, но и подрывает веру в силу ее экономики за пределами Штатов. А это уже попахивает катастрофой. Глубокой и безвылазной.Секрет американского процветания — безумный госдолг, статус доллара в качестве мировой валюты и безудержная его эмиссия плюс контроль многих параметров мировой финансовой системы. А говоря проще — возможность манипулировать фондовыми рынками и потоками мировых инвестиций. Что-что, а капитал за годы глобализации стал интернациональным и космополитичным.
Как ни старался Джо Байден, вывести экономику из кризиса упорно не получается. И крупный международный кризис американцам нужен как воздух. Не надо быть прожженным биржевым брокером, чтобы понимать: любой крупный международный кризис провоцирует бегство инвесторов из развивающихся стран в классические инструменты. Одни «прячут» деньги в золоте, другие — в крипте, но повышается спрос и на госдолг развитых стран. И прежде всего на американский. Как и другие заокеанские ценные бумаги. Таковы правила глобальной фондовой игры. Да, облигации, эмитированные развитым миром, вызывают большие сомнения, у них отрицательная доходность, но в ситуации множественности неизвестных они становятся более надежными.
В чем же заключается хитрость? Вашингтон и Лондон (впрочем, как и другие европейские страны) недвусмысленно дают понять: воевать за Украину они не собираются. При любых обстоятельствах. Соответственно, если даже война (маловероятная, но все же), экономика Британии и США не пострадает. Наоборот, она может только традиционно выиграть от военных поставок. По крайней мере, так уже происходило во время первых двух мировых войн и ряда более скромных, локальных конфликтов. Вашингтон всегда умудрялся зарабатывать на войне. Инвесторы это прекрасно помнят. Поэтому на фоне информационной истерики предпочитают переключать свое внимание на американские активы. Так США пытается повысить ликвидность и своего госдолга, и своей валюты.
Дань со всего бела света
Собственно говоря, Вашингтону есть о чем беспокоиться. Рекорды-то бьет не только инфляция, но снижается и доля доллара в резервах центральных банков — она находится на рекордно низких показателях. Американские облигации тоже вызывали сомнения у инвесторов. Их доходность так или иначе привязана к учетной ставке, которая колеблется от «нуля» до скромных 0,25 процента. При инфляции в прошлом году почти семи процентов и в этом — выше семи отрицательная доходность этих ценных бумаг является фантастической. Фактически их владельцы не зарабатывают, а теряют.Но большой корабль тонет медленно. Поэтому при всех сомнениях американские облигации сохраняли ликвидность. Во многом спросу на них способствовали неизвестности пандемии. Но когда они отошли на задний план, у инвесторов начало возникать все больше вопросов. Вполне логично было ФРС повышать учетную ставку, чтобы начинать сдувать финансовый пузырь. И боссы из резервной системы неоднократно обещали повышение — весь прошлый год этим занимались. Но Белый дом «давил» в другом направлении. Штука-то в том, что повышение ставок стабилизирует финансовую систему, но грозит разбалансировать социально-государственную. В США и без этого львиная доля бюджета уходит на обслуживание госдолга. А если процент повысится, то Вашингтон может уткнуться в проблему дефолта. Либо — секвестра бюджета. Но США без вертолетных денег, судя по всему, жить уже не может. А если может, то собственные граждане не поймут значительного ухудшения своего потребительского стиля жизни.
Кроме того, финансы США устроены достаточно хитро. Правительство одалживает под ничтожную ставку ФРС, а потом дает взаймы странам третьего мира по условно рыночным ставкам — кому под пять процентов, кому — под семь и даже восемь. И на разницу обслуживает свой государственный долг. Похоже на финансовую наркоманию, от которой американское правительство не может излечиться.
Фактически же получается, что все держатели американского долга и доллара подкармливают первую в мире экономику. И свою сверхзадолженность Вашингтон, судя по всему, попытается списать не за счет вывода экономики на стабильную работу, а через инфляцию. Другой вопрос, что многие страны не совсем согласны с такой постановкой вопроса.
Конечно, в одночасье мир не сможет избавиться ни от доллара, ни от монополии США в финансовой сфере. Но процесс в прошлом году пошел. Потихоньку-полегоньку, но тренд надежный и казался почти предрешенным. Многие страны стали снижать долю долларов в своих резервах. А в торговле все чаще используются региональные валюты. Например, тот же долгосрочный контракт на поставку энергоносителей Китай и Россия заключили в евро. Все чаще даже при поставках сырьевых товаров в ход идут юань, рупия и другие валюты. А ведь именно сырьевые рынки обеспечивали надежный спрос на американскую валюту. Начало попахивать катастрофой для «зеленого». Отдаленной, но неминуемой.
Война все спишет
Чтобы укрепить свою финансово-экономическую гегемонию, Вашингтон решил использовать уже опробованный неоднократно способ — военную угрозу. Если не реальную, то виртуальную. Поэтому и нагнетается сюжет вокруг Украины, Беларуси, Польши, стран Балтии. Уже непонятно, кто на кого собирается нападать, кого завоевывать и зачем. Но главное — поддерживать мир в состоянии военного положения. Под эту марку вчера еще плохие американские ценные бумаги вновь приобретают дополнительную надежность по логике пословицы «ничто так не возвышает, как падение конкурента». Поэтому американские фондовые индексы (несмотря на неимоверное раздутие во время пандемии) сохраняют относительную стабильность, а фондовые рынки в Восточной Европе, России и некоторых других регионах переживают не лучшие времена из-за оттока инвесторов. Плюс бизнесу добавляет нервозности перманентное обсуждение возможных санкций.И еще один момент: условно военное положение позволяет Вашингтону продолжать волюнтаристскую финансовую политику и наращивать свой долг. Мол, на войне как на войне. Надо думать не о деньгах, а о победе. Ведь современный фондовый и финансовый рынки живут больше не числовыми анализами, а историями. И соответствующие сюжеты и запускает в обращение американская информационная система. Если не под управлением Белого дома, то, по крайней мере, в согласованности с ним. Ведь недаром главными военными пропагандистами на арене сегодня выступают те же Bloomberg и Reuters, которые основные деньги зарабатывают на обслуживании крупных финансовых корпораций. И для них крах фондового американского рынка фактически означает потерю бизнеса. А когда на горизонте маячит банкротство, все средства и фейки хороши, чтобы его избежать.
volchkov@sb.by
