На днях стартовало т.н. роад-шоу белорусских еврооблигаций. Банки - организаторы проекта размещения белорусских евробондов - Би-Эн-Пи Парибас банк, Дойче банк, Королевский Банк Шотландии и Сбербанк России начали презентацию выпуска долговых бумаг Беларуси перед европейскими инвесторами. По итогам переговоров Минфин примет решение о размещении ценных бумаг на международном рынке.
Безусловно, размещение евробондов - престижный с точки зрения имиджа страны инструмент. Минфин планировал воплотить этот проект в жизнь еще во второй половине 2008 года, однако в связи с наступлением кризиса он был отложен до лучших времен. Сейчас конъюнктура на мировом рынке заимствований улучшилась. К тому же завершена программа кредитования "стэнд-бай", а новые заимствования, скорее всего, потребуются. Немаловажно, что с помощью еврооблигаций можно привлекать средства без каких-либо условий в отличие от кредитов МВФ.
Беларусь выходит на международный рынок с еврооблигациями одновременно с Украиной. Киев надеется привлечь около 2 миллиардов долларов, разместив 10-летние гособлигации. Мы выпускаем дебютные евробонды на сумму до 1 миллиарда долларов со сроком обращения не менее пяти лет. Другие наши соседи уже активно используют эти ценные бумаги. Например, Литва выпустила пятилетние еврооблигации на сумму 1,5 миллиарда долларов в октябре 2009 года. Это позволило стране обойтись во время кризиса без кредита МВФ. В этом году Литва планирует выпустить еврооблигаций еще почти на 2 миллиарда евро.
Заимствование и новые возможности для экономики, конечно, важный момент, но не самый главный при размещении евробондов. Во-первых, это имидж страны и совсем иной статус в глазах инвесторов. Во-вторых, это хороший стимул для развития внутреннего рынка. Ведь корпоративные облигации у нас фактически отсутствуют и у предприятий нет опыта по выпуску и обслуживанию облигационных займов. И, в-третьих, это повышение ответственности Правительства, так как обязательства по займам надо выполнять, а информация о реальном состоянии дел внутри страны должна быть открытой и доступной.
Если эти условия будут соблюдаться, то появится возможность претендовать на более высокий кредитный рейтинг, что ведет к удешевлению еврооблигационных займов. В итоге растет степень открытости экономики страны, и, как следствие, инвестиционная привлекательность приобретает конкретные формы.
Ирина ПАВЛОВА.
