В сентябре правительство США признало, что находится на грани технического дефолта. Цена на нефть установила новый абсолютный рекорд, а курс доллара опустился до 15-летнего минимума относительно корзины валют.
Серьезность ситуации официально признал даже министр финансов США Генри Полсон. Основная проблема состоит в том, что впервые в своей истории Вашингтон может пропустить выплаты держателям гособлигаций, и уже 1 октября государственный долг страны достигнет потолка. Главный американский финансист обратился к сенаторам с просьбой принять законопроект, поднимающий потолок госдолга. (Белый дом обосновывает свои просьбы «необходимостью обеспечить безопасность страны», скрывая за этой витиеватой формулировкой финансирование войны в Ираке и Афганистане.)
По словам экспертов, если США хоть раз пропустят выплаты держателям гособлигаций, это нанесет колоссальный удар по кредитному рейтингу страны. Впрочем, именно поэтому подобный сценарий считается маловероятным. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что потолок госдолга будет поднят. В настоящее время на каждого американца приходится примерно по $ 30 тыс. государственной задолженности.
Негативные тенденции в экономике США, долги которых, по оценкам зарубежных экономистов, в середине этого года достигли размеров всего мирового ВВП, могут отразиться на так называемой глобальной экономике. В пользу этого говорят, например, результаты исследований мировой финансовой структуры, проведенные компанией «McKinsey Global Institute», анализировавшей финансовые показатели в 100 странах мира. Выяснилось, что сумма финансовых обязательств в мировой экономике в 3 раза больше стоимости всех товаров и услуг! И в дальнейшем этот разрыв будет только увеличиваться...
В соответствии с данными компании мировым лидером по объему финансовых активов стала экономика США – 47,612 трлн. долларов. В Евросоюзе обращается 26,567 трлн. долларов. Тройку лидеров замыкает Япония – общая стоимость ее активов составляет 17,323 трлн. долларов. Несмотря на то, что ликвидный рынок международного капитала – фактор благоприятный, считает аналитик «AMP Capital Investors Ш» Оливер, минус заключается в том, что объемы долговых обязательств постоянно увеличиваются. А это может привести к тяжелым последствиям в случае кризиса какой-либо из мировых экономик.
В общем, последние сообщения из США вполне могут стать первыми ласточками глубокого кризиса, надвигающегося на мировую финансовую систему. Предотвратить его, по мнению некоторых экономистов, без жесткой реструктуризации экономики последней супердержавы невозможно, а провести ее нереально. Объяснения этому следующие. Темпы роста совокупного долга США уже много лет подряд составляют около 10 % в год, что в 2,5 раза выше темпов роста мировой экономики и более чем в 3 раза — экономики американской (это по их «оптимистическим» подсчетам). Возникает вполне естественный вопрос: что делать с этим долговым кризисом? Можно, к примеру, остановить выдачу кредитов в надежде, что недобросовестные заемщики обанкротятся, их долги будут реструктурированы и ситуация станет более-менее приемлемой. Однако подобное невозможно.
Во-первых, из-за структурного кризиса в США — несоответствия структуры производства структуре потребления. Во-вторых, из-за того, что в США очень высокий уровень потребления. Существенно снизить его без острого кризиса социально-политической системы просто невозможно: это равнозначно политическому самоубийству действующей власти. Дело в том, что он во многом подкрепляется за счет потребительского и ипотечного кредитования.
Вклад США в мировой ВВП составляет, по различным оценкам, от 18 % до 25 %, а в потреблении их доля около 35—42 %. Таким образом, потребительство американцев дотируется практически наполовину. При этом лишь часть дотаций приходится на прямые кредиты, другая часть осуществляется за счет трансфертных цен и завышенного курса доллара. Но проблема в том, что в случае начала долгового кризиса перестанут работать механизмы прямого и косвенного дотирования потребления. В результате за достаточно короткий срок может произойти почти двукратное снижение жизненного уровня американцев, сопоставимое по масштабу и последствиям с тем, что произошло в 1990-е в бывшем СССР.
Тут уж никакая политическая система не устоит...
