
Если проследить историю сберегательной активности белорусов, можно заметить: ничто так не стимулировало население хранить свои заначки в национальной валюте, как высокая процентная ставка. И чуть только стоит ей снизиться примерно до границ 26—29 процентов годовых, как вкладчик заявляет, что ему национальная валюта неинтересна и при таких условиях лучше эти деньги дома полежат просто так, чем он будет «нести убытки». Понятно, что такого рода логика — не более чем попытка торговаться с бездушной банковской машиной, у которой в случае нормализации ситуации на финансовом рынке хороших условий не вымолить и плачем. Поэтому игра нервов обычно заканчивалась перетоком рублевых сбережений в валютные. Обычно это становилось заметно к июню—июлю, а где-то с сентября ставки в рублях вновь начинали расти.
Нынешний год этим похож и на 2012-й, и на 2013-й. Ставки снизились — вкладчики закапризничали — долларовые депозиты стали расти. Для национальной экономики это не здорово, но пока терпимо. Впервые о перетоке средств заговорили еще в мае. На тот момент с учетом капитализации начисленных процентов по статье «Срочные депозиты физлиц в национальной валюте» банки могли похвастаться несущественным ростом. На самом же деле уже на тот момент по этой статье наблюдался недобор в 600 млрд рублей. Не оставила никаких сомнений и свежая статистика Нацбанка по итогам июня. К 1 июля объем срочных вкладов населения в белорусских рублях сократился с 35,036 трлн до 34,285 трлн, или на 2,1 процента. Показатель, на первый взгляд, не такой уж большой.
— Но не стоит забывать, что в итоговую сумму входят еще и капитализированные проценты. Если учесть, что средние ставки по вкладам в белорусских рублях находились в июне на уровне 25 процентов годовых, то на долю капитализации можно отнести порядка 730 млрд, а значит, объем изъятия средств со срочных депозитов составил более 1,5 трлн, — приводит расчеты финансовый аналитик, редактор интернет-портала Выбери.by Юлия Локоткова.
Фаворитом, как ни крути, опять становится доллар США. Вклады физлиц в иностранной валюте по итогам июня продемонстрировали стремительный рост. Совокупный объем вкладов в иностранной валюте увеличился с 111,44 до 117,789 млрд рублей в эквиваленте. Хотя стоит подчеркнуть немаловажный момент: в таком существенном приросте также есть заслуга курсовых разниц. После того как Нацбанк перевел торги на непрерывный двойной аукцион, корзина валют стала вести себя по отношению к белорусскому рублю более динамично. Но факт остается фактом: срочные депозиты в иностранной валюте за последний месяц увеличились более чем на 5 процентов.
При этом доходность по срочным рублевым депозитам за последние 2 месяца снизилась вдвое. С учетом того, что средневзвешенная ставка по новым срочным депозитам составила почти 29 процентов, можно ориентировочно оценить масштабы события.
Вкладчиков условно можно разделить на два типа. Первые — это люди, которые приносят в банк солидные суммы и рассчитывают хранить их там долго, как минимум 1—1,5 года. Такие клиенты выбирают продукт даже не столько по размеру ставки, сколько по иным параметрам. А вот вторая категория вкладчиков — люди колеблющиеся. Они, как правило, доверяют свои деньги на срок, редко превышающий 3 месяца, и очень живо реагируют на меняющуюся конъюнктуру рынка. Малейшее повышение ставок в соседнем банке, и они готовы перенести свои сбережения туда, чтобы выиграть толику на процентной ставке. Банкиры, конечно, положа руку на сердце, будут говорить, что для них важен любой клиент, но на самом деле им гораздо приятнее иметь дело с «долгосрочными» вкладчиками. Именно на эту категорию они чаще всего и рассчитывают, разрабатывая условия по вкладам. В данном случае важен посыл: чем больше клиент готов довериться банку, тем больше выгод он может получить в итоге.
— В настоящий момент оттока вкладов нет, — рассказали в одном из белорусских банков. — Хотя те вкладчики, которые размещают вклады на короткие сроки, снимают деньги, фиксируя таким образом прибыль. А вот «долгосрочные» клиенты не спешат отдавать предпочтение иностранным валютам, потому как выгоды хранения денег в белорусских рублях все еще превалируют над валютными перспективами.
Кстати, на рынке банковских вкладов наблюдается интересная ситуация: условия по краткосрочным депозитам сегодня выгоднее: процентные ставки по вкладам до трех месяцев зачастую выше, чем по более долгосрочным вариантам.
Для тех, кто колеблется, какую валюту вклада предпочесть, можно привести простые расчеты: 10 млн рублей, размещенных на три месяца под среднюю ставку 28 процентов годовых, к концу срока действия договора принесут своему владельцу доход в 953 тыс. рублей, или почти 62 доллара в эквиваленте. А вот валютный, положенный на счет под 5 процентов годовых, к концу тех же трех месяцев обеспечит прибыль всего в 11 долларов. То есть разница доходности валютного и рублевого депозита составляет примерно 6 раз.
Для колеблющихся можно привести и другой довод: только в случае достижения курса доллара 16,7 тыс. вкладчик на рублевом депозите ничего не заработает. Вместе с тем финансовые аналитики считают, что доллар в ближайшее время столь стремительно расти в цене не будет.
ДАРЭЧЫ
У чэрвені беларусы выступілі чыстымі прадаўцамі валюты. У Нацбанку паведамілі, што фізічныя асобы за мінулы месяц прадалі банкам на 106,9 млн долараў наяўнай валюты больш, чым купілі. Праўда, варта заўважыць, што ў параўнанні з маем аб’ём чыстага продажу наяўнай валюты з боку насельніцтва скараціўся амаль у два разы — тады паказчык складаў 207,8 млн долараў. Попыт фізічных асоб на валюту ў чэрвені істотна павялічыўся — з 393,1 млн долараў у маі да 508,3 млн долараў у чэрвені. Такое можна растлумачыць надыходам сезону адпачынкаў. Магчыма, сваю ролю тут адыграў і адчувальны рост курсу долара ў пачатку месяца, калі гандаль на валютнай біржы пачалі весці па прынцыпе двайнога бесперапыннага аўкцыёну. Убачыўшы, што ў абменніках курс падымаецца ўверх і досыць бадзёра, нямала пакупнікоў вырашылі назапасіцца доларамі. Пры гэтым не трэба забываць, што попыт на валюту стрымліваецца і параўнальна невысокімі ў доларавым эквіваленце заробкамі.
У агульнай складанасці за студзень—чэрвень насельніцтва прадало 3,7 млрд долараў у наяўнай і безнаяўнай форме, а набыло амаль 3 млрд долараў. Такім чынам, і ў цэлым з пачатку 2015 года беларусы больш прадаюць валюты, чым купляюць.
benko@sb.by